美洲贸易摩擦
美墨对华转运争议
特朗普政府在《美墨加协定》(USMCA)强制性六年联合审议期间,正寻求收紧对中国供应链的限制。美国官员认为,加拿大和墨西哥通过允许中国渗透北美供应链,特别是在中国来源的关键矿产或软件方面,违反了USMCA的精神,并可能违反其条文。
2026年8月23日,墨西哥竞争力研究所(IMCO)经济发展主任奥斯卡·奥坎波(Oscar Ocampo)发表分析,回应白宫于8月13日发布的报告《大转运骗局》。该分析指出,2025年贸易数据与报告中指责墨西哥及其他伙伴通过三角贸易规避美国对华关税的说法相矛盾,并不支持墨西哥作为规避美国对华产品关税的相关转运渠道这一理论。
2025年,墨西哥对美出口达到创纪录的5349亿美元,较2024年增长5.8%,创历史新高;而自中国采购增幅较小:墨西哥每向美国多出口1美元,仅从中国多进口12美分。在机械和计算机设备领域,墨西哥每从中国进口1美元,就向美国出口35美元。
IMCO得出结论,出口增长源于美国对人工智能基础设施的需求,这推动了富士康(在华雷斯城和瓜达拉哈拉运营)、英业达、和硕及纬创等台湾企业在墨西哥边境的投资。
美加关税对峙
美加关税谈判在最后时刻破裂后,美国对约200亿美元加拿大商品加征50%关税。有报道称,美国于2026年8月22日依据《1930年关税法》第338条实施该关税;另有说法称特朗普总统的50%关税于2026年8月22日周六午夜(东部夏令时8月23日周日凌晨12:01)生效;还有报道称新关税于2026年8月23日生效。这些关税覆盖此前受USMCA贸易协定保护的产品。一份说法称,目标商品包括葡萄酒、水泥、冰球装备、蜂蜜、纸张、纺织品及部分电子产品,而钾肥、鱼类、能源及某些关键矿产获豁免;另一说法称覆盖汽车、酒精饮料和乳制品,绕过了USMCA下的豁免。
加拿大总理马克·卡尼宣布,谈判于周五晚失败,原因是美国坚持对在加拿大制造的车辆中非美成分维持25%汽车关税。谈判方曾评估降至15%,但美方拒绝豁免中型和重型卡车,例如多伦多福特工厂生产的车型。此外,美方寻求限制加拿大与第三国的商业协定,并就法语文化和语言提出不可接受的要求。卡尼宣布自2026年9月8日起,对美国产品实施“一对一”报复性关税,涵盖钢铁、乳制品、家用电器、农业设备、纸浆、纸张和电子产品,规模相当于美国对约200亿美元加拿大进口商品征收的50%关税。另有报道称,加拿大总理贾斯汀·特鲁多及内阁成员宣布立即对价值300亿加元(207亿美元)的美国商品征收25%报复性关税,若美国关税在21天后仍存续,可能升至1250亿加元(862亿美元)。
瓦莱里娅·莫伊分析了谈判破裂的影响,指出美国对一个单季双边贸易达3760亿美元的贸易伙伴采取此措施。莫伊警告,就T-MEC审议而言,墨西哥与美国的生产整合比加拿大更深、更难替代,尽管特朗普政府已将基于威胁、视现有协定为可选项的谈判风格常态化。一项关于USMCA与美国保护主义的分析指出,美国基于加拿大与第三国贸易协定对其加征关税,对墨西哥构成警示,带来墨西哥可能因类似第三国问题成为下一目标的风险。墨西哥与英国、欧盟、欧洲自由贸易联盟、日本、CPTPP成员、跨太平洋伙伴关系成员、拉美太平洋联盟成员等保持自由贸易协定。科林·罗伯逊分析了加美关税谈判破裂,敦促加拿大与墨西哥建立永久战略伙伴关系,以捍卫CUSMA/USMCA原产地规则。他指出,加拿大总理马克·卡尼与墨西哥总统克劳迪娅·辛鲍姆伙伴关系(2025年9月19日于墨西哥城确立)即将迎来一周年,应标志着两国密切协调、优先磋商并统一利益,以抵制华盛顿将并行USMCA谈判变成比拼谁让步更多的竞争。
其他要闻
巴拿马运河收紧通航限制
巴拿马运河管理局因降雨偏少及厄尔尼诺现象加剧带来的水文压力,正在收紧通航作业。5月至8月期间的降雨量较该时段历史均值约低34%。
自2026年9月3日起,每日船舶通航量将由目前的36艘减至34艘。自2026年9月15日起,允许通航的船舶数量将进一步降至32艘。
管理局还宣布临时调整通航与预订条件。自2026年8月21日起,针对自9月4日开始的预订日期,新巴拿马型船闸每日舱位数量将减至9个。此项调整包括在预订期2仅提供1个新巴拿马型舱位,并暂停该类别的有条件舱位。
原定于8月26日实施的最大核准吃水14.63米(48.0英尺)淡水潮汐(TFW)已推迟至2026年9月2日。随后将吃水调整至14.48米(47.5英尺)TFW的安排,已由9月3日推迟至2026年10月1日。
巴拿马运河前管理局局长豪尔赫·路易斯·基哈诺警告称,11月是决定水道是否再次陷入危机的关键月份,取决于水库蓄水恢复情况。目前,阿尔哈维拉湖水位约239英尺,加通湖水位约84.5英尺。
若到11月水库未能充分补水,巴拿马运河管理局将不得不进一步降低船舶吃水并减少每日通航量。基哈诺解释说,吃水降低主要影响满载集装箱船,此类船舶需要47至48英尺吃水;而邮轮、汽车运输船、气体运输船及空载船舶通常不需要超过40或41英尺的吃水。
中东石油航运危机
伊朗霍尔木兹黑名单与战争警告
2026年8月23日星期日,伊朗波斯湾海峡管理局(PGSA)宣布对涉嫌违反霍尔木兹海峡通行规定的外国籍船舶实施新黑名单。PGSA表示,这些被列入黑名单的船舶在未来通行时可能面临罚款、扣留、扣押或没收等限制。
自2026年3月中旬以来,伊朗伊斯兰革命卫队(IRGC)已掌控外国船舶过境伊朗水域的程序,要求在发放通行许可前进行检查。伊朗当局坚称,这些要求是为海事服务支付的费用——包括导航协助、船舶保险以及与阿曼共同实施的环境保护措施——而非关税。
同日,伊朗最高国家安全委员会秘书穆赫森·雷扎伊警告称,伊朗将把任何国家参与或支持美国对伊朗的经济行动视为“战争行为”。雷扎伊表示,如果经济战持续,将不会有石油通过霍尔木兹海峡或从波斯湾任何地方出口。
该警告是对美国总统唐纳德·特朗普社交媒体帖文的回应。特朗普宣布对任何为伊朗提供生命线的国家采取“有史以来最具毁灭性的经济行动”,并将其描述为“经济诺曼底登陆日”。
更多要闻
墨西哥对中国硫酸铵作出反倾销终裁并决定征税
墨西哥经济部对中国产硫酸铵(西班牙语:sulfato de amonio)作出反倾销终裁,并决定征收每公斤0.1488美元的反倾销税。
该公告于2026年8月14日发布。涉案产品在墨西哥税则(TIGIE)项下的HS编码为3102.21.01。
反倾销税措施自公告发布次日起生效,即2026年8月15日。反倾销税的征收自墨西哥经济部公告发布次日起正式生效。
2026年8月24日,中国商务部贸易救济调查局发布了有关墨西哥此项裁定的信息。
Grupo Yazaki劳资纠纷在《美墨加协定》下获解决
美国与墨西哥已解决位于墨西哥瓜纳华托州莱昂市Grupo Yazaki, S.A. de C.V.工厂的《美墨加协定》(USMCA)快速响应劳工机制(RRM)案件。
该工厂生产汽车线束和电子元件。美国劳工部与美国贸易代表办公室宣布案件成功解决。
该解决方案恢复了该工厂的美国关税处理。美国贸易代表指示财政部长恢复对该工厂货物未结关报关单的清算。大使Jamieson Greer指示财政部恢复对该工厂货物已暂停报关单的清算。
工厂的补救措施包括中立声明、少数派工会权利政策、工人培训以及墨西哥政府的监督。作为补救措施的一部分,Yazaki同意发布工会中立声明并开展工人培训。
该案件此前自2025年11月19日提交审查请求以来,导致美国关税处理被暂停。案件源于墨西哥独立工会SINTTIA于2025年10月20日提交的请愿书,该请愿书指控工人权利遭到剥夺。
NYSHEX运价指数周报显示美国东西海岸走势分化
根据2026年8月24日集装箱航运市场更新,NYSHEX运价指数(NYFI)对运往美国的货物呈现分化走势。
运往美国西海岸的集装箱货运指数上涨2.0%。
运往美国东海岸的货运指数下跌1.5%。
反映上海至全球主要港口集装箱周度即期运价的集装箱运价指数,于2026年8月24日报收3409.63点,持平。
《美墨加协定》再次难敌美国保护主义
一份关于《美墨加协定》与美国保护主义的分析指出,墨西哥对美人工智能计算机服务器出口出现繁荣。
墨西哥正受益于美国人工智能计算机服务器进口激增。这些出口大多免税进入。墨西哥近期已超过台湾,成为美国此类服务器的第一大来源地。
然而,这些服务器的墨西哥附加值估计仅为5%至7%。这有助于出口数字,但对遏制汽车行业失业作用有限。
2026年8月23日有报道称,墨西哥正受益于对美人工智能计算机服务器出口大幅增加。
墨西哥边境地带:犯罪集团持续施压墨西哥货运网络
据FreightWaves报道,墨西哥新莱昂州在2026年前五个月(1月至5月)通过IMMEX制造计划录得超过170亿美元出口,同比增长8.9%。该数字占全国IMMEX出口的16%。
该州IMMEX就业人数亦居全国首位,截至2026年5月超过401,000名工人,贡献墨西哥全国制造业GDP的12.7%,州长Samuel García对此予以强调。与此同时,犯罪集团持续对墨西哥公路货运网络施加强大压力,给跨境货运物流带来显著的安全、盗窃和保险挑战。
墨西哥国民警卫队指挥官Guillermo Briseño Lobera预计,涉及卡车运输公司的货物盗窃案件在2026年将较2025年的6,263起下降37%,2026年迄今已录得2,519起货物盗窃。在12个州实施的Balam公路安全战略,已帮助将货物盗窃从2024年到2025年减少37.19%。主要线路报告显著下降:拉雷多/墨西哥—克雷塔罗线路下降85.7%,墨西哥—普埃布拉走廊下降90%,马萨特兰—库利亚坎公路报告零事件。
墨西哥安全与公民保护部于2026年8月15日宣布,联邦当局逮捕了三名与沿联邦公路150-D走廊(连接普埃布拉与韦拉克鲁斯)活动的犯罪团伙有关的嫌疑人。该犯罪团伙被控货物盗窃、对卡车司机实施快速绑架以及沿该墨西哥主要货运线路腐蚀地方官员。
根据Overhaul墨西哥2026年第二季度货物盗窃报告,该国76%的货物盗窃事件涉及暴力。瓜纳华托、韦拉克鲁斯、圣路易斯波托西、哈利斯科、米却肯和特拉斯卡拉的货物盗窃有所增加。墨西哥中部和西部地区占全部事件的77%,分别占报告盗窃的46%和31%。墨西哥州(18%)、普埃布拉(17.9%)和瓜纳华托(10.8%)为受影响最严重的三个州,全国86.3%的货物盗窃集中在10个州。
食品饮料货物是最常被针对的类别,占盗窃的30%,其次是杂项货运(11%)、汽车零部件(9%)、建筑与工业产品(9%)以及燃料(7%)。涉农盗窃(尤其是化肥和农药)同比上升四个百分点,汽车零部件盗窃上升三个百分点,燃料盗窃上升两个百分点。此外,85%的货物盗窃事件发生在周一至周五,犯罪活动在周二至周五达到高峰;31%的事件发生在下午6时至午夜之间,并识别出凌晨3时至7时以及下午6时至10时两个主要盗窃窗口。
最高法院支持税务局:检查中可要求开具全球发票
墨西哥最高法院(SCJN)确认,税务管理服务局(SAT)拥有对经营场所进行检查访问、并要求开具全球互联网数字税务凭证(CFDI,即全球发票)的法定权力。
开具全球发票但未遵守适用要求,或未开具全球发票,构成《联邦税法典》(CFF)第83条第七款规定的可处罚违法行为。
专家前瞻
核心研判
美国在美墨加协定六年联合审议期间,以第三国商业安排为由,依据《1930年关税法》第338条对约200亿美元加拿大商品加征50%关税,已于2026年8月22日凌晨0时01分(美东时间)生效,把既有协定重新框定为可随时动用的谈判杠杆,并抬升墨西哥因对华供应链整合而面临同类挑战的平行风险。墨西哥竞争力研究所2025年贸易数据已反驳白宫转运指控,但威胁式谈判风格仍推高中墨整柜货流的原产地审查与合规压力。
动因解码
白宫8月13日《大转运骗局》报告指责墨西哥等地转运中国商品规避美国关税;美国已把第三国商业安排作为加征关税的明文理由,并把原先受美墨加协定保护的加拿大品类纳入50%税网。加拿大总理卡尼已确定自2026年9月8日起实施对等报复性关税。
分析人士将此次第三国理由与把既有协定当作可选项的谈判风格,明确标为对墨西哥的叫醒电话。墨西哥另与英国、欧盟、欧洲自由贸易联盟、日本、CPTPP成员及太平洋联盟等保持自由贸易协定。
美国政府要收紧中国供应链进入北美并在联合审议中榨取让步,杠杆是第338条关税权、审议时点及把加拿大式挑战延伸至墨西哥的威胁,心态是把威胁式谈判常态化、优先对华脱钩而非伙伴可预期性。中国出口货主与墨西哥整柜进口商要保住可预期到岸成本与美墨加协定优惠待遇并驳斥无根据的转运指控,杠杆是2025年数据所显示的有限对华关联以及墨美更深、更难替代的生产一体化,心态是对关税与原产地审查高度敏感。
链式推演
美国以第三国安排为由对加拿大约200亿美元商品落地50%第338条关税,并瓦解原先美墨加协定保护。继而,分析人士警示墨西哥可能在同一轮联合审议中因其自由贸易协定网络及对华供应链而遭平行瞄准。进而,进入墨西哥的中国原产整柜货在原产地规则与合规审查上的压力被抬升。
白宫对墨西哥转运中国商品提出指控。继而,竞争力研究所公开数据予以反驳:2025年墨西哥对美出口达创纪录的5349亿美元、同比增长5.8%,对美出口每增加1美元仅多进口12美分中国货,机械与计算机设备领域每进口1美元中国货对应对美出口35美元,增长归因于富士康、英业达、和硕、纬创等台资人工智能基建投资。即便如此,政治周期下的不确定性仍使原产地单证与SAT、ANAM核验风险居高不下,即使尚未加征新税。
本期无明显赢家:冲击落在加方商品与既有协定可信度上,中墨整柜进口端则承受审查摩擦上升,尚未出现可归因的受益方。
情景与路标
美墨加协定六年联合审议声明或草案是否具体点名中国关键矿产、软件,或限制墨西哥的第三国自由贸易协定,仍属未知。
墨西哥政府、经济部或SAT、ANAM对白宫《大转运骗局》报告是否作出正式回应,仍属未知。
美国是否释放对墨西哥商品动用第338条或同等措施、并挂钩中国关联或其他自由贸易协定的信号,仍属未知。
加拿大已确定将于2026年9月8日起实施对等报复性关税,但其实施细则及任何北美溢出话术仍待观察。
墨西哥海关原产地核验强度,以及对中国原产整柜的CFDI、全球发票要求是否变化,仍属未知。
美国50%第338条关税已于2026年8月22日凌晨0时01分(美东时间)生效。
乐观情景可能出现:数据反驳与墨西哥更深的对美一体化使转运指控降温,合规负担维持常规,到岸成本可预期性得以保持。触发条件是美方接受竞争力研究所式指标,或墨加就第三国挑战形成协同反制。
基准情景高度可能:联合审议涉华供应链话术持续,但暂无针对墨西哥的新关税,中墨整柜面临原产地单证与SAT核验摩擦上升,基础税率保持稳定。触发条件是联合审议与白宫施压延续,但第338条未正式延伸至墨西哥。
悲观情景不太可能:美国把加拿大式第三国或对华关联限制延伸至墨西哥,中国原产整柜进入墨西哥会承受合规成本与放行时效的急剧承压。触发条件是联合审议谈判破裂,或白宫出台镜像加拿大第338条先例的新动作。